A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC, na sigla em inglês) aprovou o registro da Green Impact Exchange (GIX) como a primeira bolsa de valores nacional dos Estados Unidos dedicada à economia emergente de sustentabilidade.

“A ordem de aprovação é um importante passo adiante para investidores e empresas com foco na sustentabilidade”, disse Dan Labovitz, CEO e cofundador da GIX, em comunicado. “Somos gratos aos Comissários e funcionários da SEC por seu envolvimento atencioso durante todo o processo de inscrição e por seu apoio a inovações orientadas pelo mercado que melhorarão a formação de capital.”

Charles Dolan, presidente e cofundador da nova bolsa, acrescentou: “Risco climático é risco empresarial. É simples assim. Empresas e investidores norete-americanos continuam buscando a sustentabilidade porque faz sentido financeiro e competitivo. Mercados públicos como a GIX têm um papel fundamental na conexão de investidores sustentáveis com empresas que entendem isso”.

Como uma bolsa de valores registrada, a Green Impact Exchange informa que “será uma plataforma de listagem e negociação estrategicamente focada em sustentabilidade, atendendo empresas de capital aberto e investidores na preservação e criação de valor, na gestão de riscos climáticos e no atendimento à crescente demanda global por desenvolvimento e implementação de soluções sustentáveis”. A expectativa é que as operações comecem no início de 2026.

Segundo o portal ESG Today, ela estabeleceu uma série de princípios orientadores para que as empresas sejam listadas, incluindo compromisso público do negócio e de seu conselho com a sustentabilidade de longo prazo, mecanismos significativos para se responsabilizar e possuir um plano de curto, médio e longo prazo que levará à operação do negócio de forma sustentável.

No lançamento, a nova bolsa será um local de listagem dupla, com as companhias tendo que ser listadas em outra bolsa. Para o futuro, a meta é oferecer a opção de usar a GIX como local de listagem principal.

Saídas de fundo de ações

A nova bolsa de valores nacional dos Estados Unidos começa a ganhar forma no momento em que as saídas de fundos de ações ESG (sigla em inglês Ambiental, Social e Governança) para atingem o maior nível em quase um ano.

Reportagem da Bloomberg mostra que cerca de US$ 9 bilhões (aproximadamente R$ 52,8 bilhões) foram retirados de fundos de ações focados em social, meio ambiente e governança no mês passado, o maior valor em quase um ano, de acordo com pesquisa do Barclays.

Os investidores também retiraram quase US$ 680 milhões (R$ 3,9 bilhões) na primeira semana de abril de ETFs focados em ESG, com o Xtrackers MSCI World ESG registrando a maior saída.

Fonte: Um só Planeta / EUA aprovam primeira bolsa de valores com foco em ESG — Foto: Getty Images

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Por Paulo Santos — Campina Grande – Segunda, 3 de março de 2025

Duas commodities que têm no Brasil seu maior fornecedor mundial foram os destaques de alta e de baixa em fevereiro nas bolsas internacionais. O café voltou a bater recorde no mês passado na bolsa de Nova York diante dos sinais de oferta menor, em parte por causa dos efeitos do clima na safra brasileira. Já o suco de laranja caiu de forma expressiva em Nova York diante das perspectivas mais otimistas para a produção de citros no Brasil.

Com as incertezas sobre a oferta de café — e sem a indicação de queda na demanda global — , os contratos futuros de segunda posição do grão fecharam fevereiro com preço médio de US$ 3,9438 a libra-peso, alta mensal de 18,78% , segundo cálculos do Valor Data. Em 12 meses, o café acumula ganhos de 112,18%.

Na avaliação de Haroldo Bonfá, diretor da Pharos Consultoria, além do descompasso entre oferta e demanda, o preço do café também foi direcionado pelas ondas de calor que atingiram algumas áreas produtoras do Brasil, e que afetam a safra 2025/26. O menor ritmo das exportações, que escancara o quadro de déficit esperado para este ano, também sustentou os preços futuros.

“Há dois meses, o Brasil só embarca o café que tinha sido previamente negociado. O volume disponível para embarque é muito pequeno, e até a entrada da safra, em junho, continuaremos apertados”, afirma.

Se esse cenário se mantiver, novos recordes para o preço do café em Nova York não estão descartados, segundo Bonfá. No dia 13 de fevereiro, os futuros atingiram, pela primeira vez, a US$ 4,3890 a libra-peso.

O quadro de oferta mais apertada de café influencia também as cotações domésticas, o que fez do produto moído um dos vilões da inflação dos alimentos no Brasil nos últimos meses, motivo de preocupação para o governo. Ao menos no curto prazo, a situação deve persistir, considerando as projeções de alta de até 30% nos próximos dois meses, divulgada pela Associação Brasileira da Indústria do Café (Abic).

Suco

O suco de laranja concentrado congelado, por sua vez, recuou 24,25% em Nova York, para o valor médio de US$ 3,6091 a libra-peso, considerando os contratos de segunda posição. A queda das cotações reflete as perspectivas mais favoráveis para a safra 2025/26 de laranja no Brasil, após preocupações iniciais com o clima.

Segundo Andres Padilla, analista do Rabobank, os pomares brasileiros estão carregados neste momento, pois se desenvolveram bem após o registro de chuvas em outubro. “Além disso, o produtor está com margens altas, e aumentou o investimento em defensivos e adubação. O Brasil pode vir com uma safra melhor em 2025/26, e não me surpreenderia uma colheita de até 290 milhões de caixas”.

Em sua última projeção para a temporada 2024/25, o Fundo de Defesa da Citricultura (Fundecitrus) informou que a safra no cinturão citrícola de São Paulo e Triângulo e Sudoeste Mineiro deve atingir 228,52 milhões de caixas. A projeção para o novo ciclo deverá ser divulgada em maio.

Açúcar

Ainda em Nova York, o açúcar, outro produto em que o Brasil lidera a exportação, subiu 6,27% em fevereiro para um valor médio de 18,81 centavos de dólar a libra-peso.

De acordo com Marcelo Filho, analista de inteligência de mercado da StoneX, as reduções das estimativas de produção de açúcar na Índia e também o menor volume de chuvas no Centro-Sul do Brasil sustentaram os preços da commodity.

Cacau

O cacau que iniciou o ano com altas expressivas, está em tendência de queda — embora mantenha patamares elevados — , após o retorno das chuvas em regiões produtoras do oeste africano. A cotação teve baixa de 7,72% em fevereiro, com uma média de US$ 9.994 a tonelada. Já no mercado do algodão, houve recuo de 1,65%. O preço médio no último mês atingiu 67,51 centavos de dólar a libra-peso.

Grãos

Na bolsa de Chicago, o destaque de alta em fevereiro foi o trigo. Condições adversas de clima em importantes áreas produtoras do mundo, como os EUA, fizeram os futuros subir 5,92%, para uma média de US$ 5,9104 o bushel.

Segundo Élcio Bento, analista da Safras&Mercado, houve um grande temor com a safra de inverno que foi plantada no fim do ano passado nos EUA, devido à fina camada de neve sobre as lavouras, insuficiente para protegê-las das ondas de frio previstas. “Temendo uma quebra de safra nos EUA, Ucrânia e na Rússia, os preços começaram uma reação e atingiram uma máxima de US$ 6,09 o bushel”, afirma.

Altas mais expressivas para o trigo também podem contribuir para inflação no Brasil, uma vez que país não é autossuficiente na produção e importa grande parte do consumo.

O milho avançou, seguindo a alta do trigo em Chicago, e ainda influenciado por questões relacionadas à demanda. Os contratos se valorizaram 3,24%, para US$ 5,0103 o bushel na média.

No momento de entressafra do Brasil, e problemas com a seca na Argentina, os EUA se posicionam como o principal fornecedor de milho no mundo. Soma-se a isso a demanda pelo cereal no mercado americano, para abastecer a indústria de etanol e o setor de proteína animal.

A soja fechou o mês de fevereiro em alta de 1,51%, mesmo com o avanço da safra brasileira. Depois de um início lento na colheita de soja do Brasil da safra 2024/25, as chuvas em excesso deram lugar ao tempo firme, especialmente em Mato Grosso. Com isso, os produtores brasileiros conseguiram se aproximar do ritmo registrado no ano passado. Segundo a Companhia Nacional de Abastecimento (Conab), a colheita alcançou 36,4% da área até o dia 23 — eram 38% nessa mesma época do ano passado.

“Analisando os mapas de clima, os dez primeiros dias de março terão tempo firme para a colheita. Assim, o atraso na colheita e eventuais perdas de janela de plantio do milho segunda safra ficam em segundo plano para o mercado”, destaca Leonardo Martini, analista de gestão de risco da StoneX.

A aplicação de tarifas de importação, anunciadas pelo presidente dos EUA, Donald Trump, colocam um elemento a mais de volatilidade do mercado. No entanto, a guerra comercial com a China ainda não recrudesceu como muitos esperavam após as promessas do republicano durante a campanha eleitoral.

Fonte: Globo Rural / Preços do suco de laranja recuaram, enquanto café continua em alta — Foto: Globo Rural

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Por Paulo Santos — Campina Grande (PB) – Quinta, 13 de fevereiro de 2025

Em um dia repleto de dados de oferta e demanda, os preços dos grãos pouco oscilaram no mercado internacional. Na bolsa de Chicago, os lotes da soja com entrega para março fecharam em leve alta, de 0,22%, com o valor de US$ 10,30 o bushel nesta quinta-feira (13/2).

O dado de demanda pela soja dos EUA caiu, trazendo pressão de baixa. As vendas do país chegaram a 185,5 mil toneladas na semana encerrada em 6 de fevereiro, volume inferior as 387,7 mil negociadas na semana imediatamente anterior, disse hoje o Departamento de Agricultura americano (USDA).

Já na Argentina, a situação das lavouras dá sutentação para os preços. A Bolsa de Comércio de Rosário cortou em 5 milhões de toneladas sua estimativa para produção no país, que deve ser de 47,5 milhões de toneladas em 2024/25, com impacto severo da seca nas plantas.

No Brasil, por sua vez, a Companhia Nacional de Abastecimento (Conab), reduziu para 166 milhões de toneladas sua estimativa para colheita de soja no país em 2024/25. Houve redução de 315 mil toneladas em relação ao número divulgado no mês passado. Ainda assim, ele é muito superior as 147,71 milhões produzidas na safra passada, e impede movimento de altas mais bruscas para o grão em Chicago.

Milho

Houve alta para os preços futuros do milho em Chicago, com o mercado respondendo a fatores de oferta e demanda. Os lotes para março avançaram 0,66%, para US$ 4,9350 o bushel.

O Departamento de Agricultura dos EUA disse hoje que as vendas líquidas de milho do país alcançaram 1,64 milhões de toneladas na semana finda em 6 de fevereiro. Sete dias atrás, o volume negociado chegou a 1,47 milhões.

A situação da safra na Argentina com os impactos da seca é outro ponto de atenção dos investidores e não afeta somente a soja. A Bolsa de Comércio de Rosário reduziu em 2 milhões de toneladas sua estimativa para colheita de milho na Argentina em 2024/25, para 46 milhões de toneladas.

Fonte: Globo Rural / Calor reduz potencial de produção de soja na Argentina — Foto: R Rufino

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O mês de outubro foi particularmente negativo para os ativos brasileiros: a bolsa recuou quase 2%, o real se desvalorizou em mais de 6%, e os juros longos dispararam para 13%. No acumulado do ano, o real já caiu cerca de 20%, e a bolsa recuou mais de 22% em dólar, caracterizando um período bastante desafiador para os ativos do Brasil. Embora outros mercados emergentes também tenham sofrido, o Brasil tem se destacado pelo desempenho mais fraco, devido à combinação do chamado “Trump Trade” — a expectativa de uma possível vitória de Donald Trump, que impulsiona o dólar — e fatores internos, como pressão fiscal, inflação acelerada e baixa taxa de desemprego. No cenário global, a moeda brasileira e outras, como o peso mexicano, peso argentino e a lira turca, desvalorizaram mais de 15% neste ano.

Internamente, os dados mostram uma economia aquecida: a produção industrial cresceu 1,1% em setembro em relação a agosto, sugerindo um avanço de quase 1% para o PIB no terceiro trimestre. O desemprego está em nível historicamente baixo e a inflação de alimentos preocupa, com previsão de alta expressiva para o final do ano — muito acima do zero registrado no ano anterior —, impulsionada pela seca, aumento dos custos de pastagem e uma alta de 25% no preço da arroba de bovinos nos últimos 12 meses.

Do lado positivo, os dados de emprego dos EUA mostraram um enfraquecimento no mercado de trabalho americano. O Payroll registrou a criação de apenas 12 mil vagas em outubro, muito abaixo da expectativa de 100 mil, com revisões para baixo em meses anteriores (agosto revisado para 78 mil e setembro para 223 mil). A taxa de desemprego nos EUA permanece em 4,1%, com aumento salarial de 4%, sugerindo um mercado mais fraco. Esse dado pressionou o dólar para baixo, permitindo uma valorização do real e de outras moedas emergentes, enquanto a taxa de juros dos Treasuries de 10 anos recuou para cerca de 4,20%.

A próxima semana será crucial, com as eleições americanas e decisões dos Bancos Centrais. A expectativa de uma vitória de Trump está precificada nos mercados; uma vitória da oposição, por outro lado, pode gerar uma reversão nos ativos. Na quarta-feira, o Fed deve anunciar uma alta de 0,25%, e o Banco Central do Brasil deve seguir com um aumento de 0,5% na Selic. Na sexta-feira, sairá o IPCA de outubro, outro dado importante.

Fonte: paulogala.com.br

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POR FOLHAPRESS – Domingo, 20 de agosto de 2023

ARCELO AZEVEDO
SÃO PAULO, SP (FOLHAPRESS) – Na última semana, o Ibovespa bateu um recorde histórico com 13 quedas consecutivas, registrando a primeira alta do mês somente no pregão desta sexta-feira (18). O cenário frustrou a expectativa do mercado, que ansiava por um corte de juros no Brasil e vinha numa maré de otimismo sobre os ativos de risco.

A sequência de perdas, porém, não deve perdurar. A avaliação de analistas é que o pessimismo dos últimos pregões deve-se muito mais ao cenário externo que a questões locais, e a redução de juros iniciada pelo Copom (Comitê de Política Monetária) neste mês deve impulsionar ativos de risco.

Abaixo, entenda o que levou o Ibovespa a registrar uma sequência recorde de perdas e quais são as projeções para a Bolsa brasileira:- Investidores realizam lucros após alta recente
As baixas do Ibovespa podem ser atribuídas principalmente a um movimento de realização de lucros, que ocorre quando investidores vendem ações que tiveram forte valorização para efetivar os ganhos com os papéis.

Até o fim de julho, o Ibovespa acumulava alta de 11,12% no ano, chegando a ultrapassar os 122 mil pontos e atingir seu nível mais alto desde agosto de 2021.

O desempenho do índice no ano foi impulsionado pelo otimismo de investidores com a economia doméstica. A aprovação do arcabouço fiscal e da reforma tributária e a elevação da perspectivas do país pelas agências de risco Fitch e S&P Global, além do PIB maior que o esperado no primeiro trimestre, foram alguns dos eventos que deram força à Bolsa brasileira.

Agora, com a pauta econômica parada no Congresso, sem indicadores relevantes e com um ambiente externo desfavorável a ativos de risco, a ideia é que não há espaço para o Ibovespa superar os 123 mil pontos no curto prazo. Por isso, investidores aproveitam o momento para vender seus ativos.- Mercado ‘antecipou’ queda da Selic

Alguns analistas apontam, ainda, que a expectativa sobre o início de cortes da Selic pode ter colaborado para as sucessivas quedas do Ibovespa neste mês.

Isso porque uma redução de juros tende a beneficiar a Bolsa, tanto por permitir que as empresas listadas captem recursos com mais facilidade quanto por diminuir a atratividade da renda fixa e, consequentemente, aumentar o apetite pela renda variável.

Os dias que antecederam a última reunião do Copom foram de otimismo no mercado, que já dava como certo um corte de pelo menos 0,25 ponto na Selic. O Copom foi mais agressivo e reduziu a taxa básica de juros em 0,50 ponto, o que alimentou apostas de que o ritmo do afrouxamento da Selic poderia ser acelerado. Projeções de que um corte de 0,75 ponto poderia ser realizado, por exemplo, ganharam força, e as curvas de juros futuros do país refletiram essa tendência.

As expectativas, porém, foram frustradas pela divulgação da ata da reunião, uma semana depois. O documento mostrou que os diretores do comitê concordaram em manter o ritmo de cortes em 0,50 ponto nos próximos encontros, julgando como “pouco provável” um aumento da flexibilização.

Dessa forma, as apostas sobre a Selic também contribuíram para o movimento de realização de lucros deste mês.- Juros altos no mundo pressionam ativos de risco

A alta de juros global -e o temor de que novos aumentos estejam vindo- também teve forte impacto nos ativos de risco do Brasil.
Nesta semana, as taxas de retorno dos títulos de 10 anos dos Estados Unidos atingiram seu maior nível desde outubro do ano passado, com o aumento do temor entre investidores sobre uma possível nova alta de juros nos Estados Unidos neste ano.

O movimento foi desencadeado pela divulgação da ata da última reunião do Fed (Federal Reserve, o banco central americano), na quarta-feira (16). Segundo o documento, autoridades da instituição ainda apoiam a manutenção do aperto monetário diante da persistência da inflação nos EUA, sinalizando que o alto nível de juros pode continuar por mais tempo que o esperado -ou até aumentar.

A ata fragilizou a aposta predominante do mercado de que o aperto monetário americana já havia chegado ao fim e que o início de corte de juros no país teria início já em janeiro de 2024.
A projeção pesa para ativos de risco globalmente, já que aumenta a atratividade da renda fixa americana, uma das mais seguras do mundo. Se há uma forma de obter altos rendimentos num mercado mais estável, a tendência é que menos investidores se arrisquem na renda variável, o que cria um ambiente de aversão ao risco para esses ativos.

Os Estados Unidos não foram os únicos a aumentar as preocupações sobre juros neste mês. No início de agosto, o Banco da Inglaterra elevou sua taxa de empréstimos para o maior nível em 15 anos e sinalizou que esse patamar deve ser mantido. No Japão, que não aderiu à tendência de aperto monetário global, autoridades já discutem a persistência da inflação.

“Os juros não pararam de subir, a inflação persiste e não há sinal de recessão nesses países. Num cenário como esse, nenhum mercado emergente consegue sair ileso”, diz Pedro Serra, chefe de pesquisa da Ativa Investimentos.

O aumento dos rendimentos dos títulos americanos também puxou as curvas de juros futuros de longo prazo no Brasil, que costumam acompanhar as americanas, o que também pressionou ativos locais.

Além disso, apesar do recente corte da Selic, os juros no Brasil permanecem em níveis altos, o que também limita os ganhos do Ibovespa.- Desaceleração da economia chinesa traz pessimismo global

Outro grande catalisador do pessimismo global nas últimas semanas foi a China, que preocupa investidores pela saúde de sua economia.

Desde pelo menos o segundo trimestre deste ano, o mercado já vinha sinalizando temores sobre a desaceleração da economia chinesa. O PIB do país no período, por exemplo, cresceu 6,3%, bem abaixo da projeção de 7,3%. A avaliação era de que a retomada pós-Covid do país não estava ocorrendo como o planejado.

Em agosto, a situação se agravou após a divulgação de uma série de indicadores negativos sobre a economia do país. Dados sobre inflação, vendas de varejo e produção industrial chineses também decepcionaram e aumentaram o pessimismo global.

Nesta semana, foi a vez da crise imobiliária. Na terça-feira (15), a Country Garden sinalizou que poderia dar um calote no pagamento de dívidas. Nesta sexta (18), a Evergrande, que derrubou ativos de risco globais numa crise em 2021, pediu proteção contra falência nos Estados Unidos. As duas são gigantes do setor de imóveis chinês, um dos pilares do forte crescimento econômico do país.

O desaquecimento da economia chinesa -e a ausência de estímulos à vista- afetam os mercados globalmente, mas o Brasil é especialmente prejudicado. A China é um dos principais parceiros comerciais do país, e a diminuição da demanda pode afetar a balança comercial brasileira.

Além disso, com a fragilização de uma grande compradora de commodities, os preços desses itens registraram forte queda e impactaram a Vale, uma das maiores empresas da Bolsa brasileira, que depende diretamente da variação dos preços do minério de ferro.

Nesse cenário, a Vale, que sempre figura entre as mais negociadas dos pregões brasileiros, acumula queda de 9,2% em agosto.- Quais as expectativas para os próximos meses?
Apesar do recorde de quedas, a avaliação é que fatores externos pesaram muito mais que o noticiário local. Por isso, a projeção de analistas é de que ainda há espaço para alta do Ibovespa, em especial num provável cenário de queda de juros.

“Ainda temos uma visão positiva, mas nunca é uma linha reta. A mensagem do Banco Central é de que a inflação está cedendo, e ainda há espaço para baixar significativamente os juros. Historicamente, as Bolsas costumam ter bom desempenho em cenários como esse”, afirma Serra, da Ativa.

Além disso, o mercado também acompanha a tramitação do arcabouço fiscal no Congresso, que deve ser retomada na próxima semana. A reforma tributária e medidas de arrecadação propostas pelo governo para atingir a meta de déficit em 2024 também devem avançar.

Fonte: Noticias ao minuto

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Reportagem: Luigi Mauri e Edição: Marquezan Araujo –

O dólar americano apresentou queda de 0,50% em relação ao último fechamento. A moeda começou esta sexta-feira (16) cotada a R$ 4,82 para compra e venda. Este é o menor valor registrado da moeda em um ano, em meio a dados positivos da economia brasileira. 

Já o euro começou o dia cotado a R$ 5,27 para compra e venda, de acordo com dados do Banco Central Europeu. A moeda teve alta de 0,20%. A elevação é influenciada pela alta das bolsas de valores da Europa, diminuindo a oferta do euro no Brasil. 

O Ibovespa abre em alta, de 1,99% e irrompe 119 mil pontos. O índice se encontra em 119.221 pontos. Este é o maior valor desde outubro de 2022, após a agência de risco S&P elevar a nota do Brasil de estável para positiva, atraindo investimentos internacionais para o país.

Além disso, há a perspectiva de queda da taxa de juros brasileira e americana, o que favorece a Bovespa. Ações de companhias do mercado interno são destaque, principalmente Vale (VALE3) e grandes bancos, como o Banco do Brasil (BBAS3), que apresentou alta 2,05%.

Fonte: Brasil 61

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Um anúncio feito de “forma branda”, com algumas ressalvas sobre não incorrer em erros do passado. Na avaliação de Felipe Izac, sócio da consultoria Nexgen Capital, esse foi o motivo que levou o mercado de ações a reagir de forma favorável à mudança na política de preços da Petrobras, anunciada nesta terça-feira (16/5).

Às 16 horas, a Bolsa brasileira (B3) mantinha alta de 0,6%. As ações da Petrobras subiam quase 3,5%. Izac observa que o mercado de capitais também vive em clima de “euforia” com a estatal, por causa dos dividendos bilionários que estão sendo pagos aos acionistas.

Na quinta-feira (11/5), por exemplo, o Conselho de Administração da empresa aprovou a distribuição de R$ 24,7 bilhões em dividendos.

Em comentário aos clientes, a Ativa Investimentos afirmou: “A nova política é menos transparente e o abandono da paridade de importação constitui um passo negativo para empresa. No entanto, a mudança não trouxe elementos muito radicais e, assim, foi vista pelo mercado como mais branda que o esperado”.

A seguir, contudo, ponderou: “Seguimos acreditando que mais mudanças ocorrerão na empresa, como a alteração de sua política de dividendos e a ampliação de seu escopo e nível de investimentos”.

Ilan Arbetman, analista da Ativa, observa que a nova política de preços da Petrobras terá como base o mercado nacional. “Agora, os papéis estão explodindo, porque os investidores não viram nenhuma indicação de que haverá represamento de preços ou subsídios à importação como já ocorreu no passado”, diz. “Mas isso também não quer dizer que essas coisas não vão acontecer.”

Fonte: Metrópoles

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Por Redação

Em 21 de outubro de 2022, poucos dias antes do resultado do segundo turno das Eleições presidenciais, as empresas brasileiras possuíam juntas um valor de mercado de R$ 4,35 trilhões, número que nesta quinta-feira (23) se aproximava de R$ 3,7 trilhões. As informações são da BP Money.

A maior queda ainda segue com a Petrobras (PETR3;PETR4), que já perdeu R$ 180 bilhões em valor de mercado dada a expectativa de revisão em sua política de preços.

De acordo com o “BlockTrends”, outras empresas, ligadas ao setor de varejo e consumo, têm sido afetadas pelas taxas de juros.

Com grande participação de empresas financeiras e de commodities, a bolsa brasileira tem se destacado negativamente em relação a seus pares globais, puxada pela queda no preço do minério de ferro e petróleo.

Em dólares, o Ibovespa está sendo cotado a 18,5 mil pontos, valor abaixo de 2018 e menos da metade em relação ao high em 2008, nos 43 mil pontos.

Outro fator relevante está na relação Preço/Lucro, com a bolsa permanecendo abaixo de 5 vezes. Na prática, isto significa que os investidores temem por uma piora no lucro das empresas, ou veem pouca perspectiva de crescimento.

Nesta sexta (24), o Ibovespa operou em alta. Por volta das 14h05, o índice avançava 0,91%, aos 98.817 pontos. Já o dólar cai 0,82%, cotado a R$ 5,24.

No cenário local, o IPCA-15 (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo 15), divulgado pelo IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística) nesta sexta, desacelerou para 0,69% em março, mas permanece acima do esperado.

No exterior, o cenário econômico segue turbulento em vários países da Europa, com o clima de aversão ao risco ainda mexendo com os mercados europeus após a crise de confiança com o setor bancário.

Nesta manhã, as ações do banco alemão Deutsche Bank chegaram a cair mais de 10%, após os swaps de inadimplência do banco, que protegem contra calotes, atingirem o nível mais alto em quatro anos.

Fonte: Bahia Notícias

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Por Lucas Bombana | Folhapress

Analistas de mercado têm a avaliação que o desempenho da Bolsa brasileira em 2023 estará condicionado principalmente ao plano de voo do governo Luiz Inácio Lula da Silva (PT) no campo fiscal.
 

Os investidores estrangeiros, que desde a corrida presidencial já demonstravam maior otimismo com um novo mandato do petista em comparação aos agentes de mercado no Brasil, apresentam uma visão mais favorável sobre a condução da política econômica do governo no ano que vem, o que os leva a projetar uma performance mais destacada das ações.
 

Cálculos dos bancos internacionais Bank of America (BofA) e JPMorgan projetam o índice de ações Ibovespa em 135 mil e 130 mil pontos em dezembro do ano que vem, respectivamente. Na sexta-feira (16), o índice encerrou os negócios aos 102.855 pontos, com uma queda de 1,9% no acumulado do ano.
 

Os “gringos” apostam que, apesar dos ruídos, a equipe econômica do governo eleito apresentará alguma regra fiscal no lugar do teto de gastos que seja capaz de controlar a trajetória de crescimento da dívida pública, o que irá abrir espaço para a queda da inflação e da taxa Selic. Nesse cenário esperado à frente, a queda dos juros poderá levar a uma reprecificação das ações na Bolsa de Valores.
 

Já no caso dos investidores locais, a visão é bem mais cautelosa. O Banco Inter e a Genial Investimentos estão entre as casas mais pessimistas, com estimativas que apontam para o principal índice de ações da Bolsa brasileira aos 118 mil e 109,7 mil pontos no final de 2023, por acreditarem que o risco fiscal não permitirá ao BC (Banco Central) iniciar tão cedo o ciclo de corte na taxa Selic, impedindo um ajuste para cima nos preços das ações.
 

Selic para baixo, Bolsa para cima Mais otimista com o mercado brasileiro em 2023, a equipe de analistas do BofA diz que o cenário-base com o qual trabalha pressupõe “algum tipo de âncora fiscal”, com a taxa Selic terminando o próximo ano em 10,50%, uma queda de 3,25 pontos percentuais ante os atuais 13,75% ao ano.
 

Na mesma linha, o JPMorgan afirma que a valorização esperada para o Ibovespa em 2023 decorre, em grande medida, da expectativa de um corte de 2,25 pontos na Selic ao longo dos próximos 12 meses, com a taxa de juros em 11,50% ao final de 2023.
 

“Embora haja um ruído significativo neste momento que dificulta a visibilidade sobre qual será a política fiscal do novo governo, há uma chance razoável de algum tipo de arranjo fiscal, que permita que um cenário de taxas de juros mais baixas seja alcançado por meio de uma combinação de pressão do mercado e do Congresso”, apontam os analistas do JPMorgan, que também não descartam um aumento dos impostos para compensar o aumento previsto dos gastos do governo.
 

Os analistas do BofA destacam ainda que a rotação das ações para a renda fixa nos últimos meses, e uma eventual reversão dessa tendência com a queda da Selic, pode favorecer o desempenho da Bolsa brasileira no ano que vem.
 

Nesse cenário, o fluxo estrangeiro para as ações, que tem sido forte ao longo de 2022, com saldo positivo de R$ 110 bilhões no acumulado do ano, até 14 de dezembro, pode contribuir para sustentar uma valorização do Ibovespa, dizem os especialistas do BofA.
 

Eles preveem também que o crescimento da economia do país em 2023 –a estimativa do banco americano é de uma expansão de 0,9% do PIB (Produto Interno Bruto) do Brasil no próximo ano– dará as condições necessárias para um aumento nos lucros das empresas com ações negociadas na B3.
 

“Esperamos que as empresas do Ibovespa aumentem os lucros com sucesso nos próximos dois anos”, dizem os analistas do BofA.
 

Eles apontam as exportadoras de commodities Vale, Gerdau, SLC Agrícola e PetroReconcavo entre as ações que podem se destacar positivamente em 2023, em um cenário de reabertura econômica na China, gargalos na cadeia de suprimentos na esteira da Guerra da Ucrânia e dólar forte por causa dos juros mais altos nos Estados Unidos.
 

Itaú, Banco do Brasil e BTG também são citados pelos analistas do BofA como nomes vistos com bons olhos, embora não com a mesma atratividade que ofereciam no início deste ano.
 

O JPMorgan, por sua vez, vê a Natura como uma ação com alto potencial de valorização, com um aumento do consumo impulsionado por benefícios sociais podendo abrir espaço para o aumento das receitas da companhia. A Gol, por outro lado, é um nome a ser evitado, em um ambiente macroeconômico global desfavorável, com preços dos combustíveis e dólar em alta, dizem os analistas do JPMorgan.
 

Genial prevê Selic entre 14% e 15% em 2023 para compensar deterioração do quadro fiscal Com uma visão bem menos otimista do que os pares globais, o estrategista de ações da Genial Filipe Villegas afirma que, diante da deterioração fiscal esperada para o país como consequência do aumento das despesas acima do teto de gastos, o BC será obrigado retomar o ciclo de alta da taxa Selic para controlar as expectativas de inflação dos agentes de mercado.
 

“Antes das eleições, nosso cenário-base era de queda da taxa de juros no segundo trimestre ou no segundo semestre de 2023. Agora, passamos para uma expectativa de alta dos juros”, afirma Villegas.
 

Ele diz que a Selic pode alcançar patamares entre 14% e 15% ao longo do ano que vem, o que deve conter uma alta mais expressiva da Bolsa de Valores, seja pela atratividade da renda fixa que seguirá alta, seja pelo valor justo projetado pelos analistas de mercado para as ações que continuará sob pressão.
 

O estrategista de ações da Genial afirma que, em um cenário de atividade econômica impactada negativamente pelos juros altos, tem preferência na Bolsa por papéis de consumo básico, como das redes de supermercados. “Gostamos bastante do setor de supermercados, que, ante uma atividade econômica mais fraca, deve apresentar maior resiliência.”
 

Villegas diz ainda que o perfil dos governadores eleitos de São Paulo (Tarcísio de Freitas), Minas Gerais (Romeu Zema) e Paraná (Ratinho Jr.), dá uma visão positiva para as ações das estatais Sabesp, Cemig, Copasa, Sanepar e Copel.
 

“Enxergamos uma maior probabilidade de essas empresas serem privatizadas nos próximos anos, dado o perfil dos governadores eleitos”, afirma o estrategista, acrescentando que a busca por receitas adicionais também pode pesar a favor das privatizações nos estados.
 

Empresas do setor de energia elétrica, que têm os contratos indexados ao IPCA e ao IGP-M e podem se beneficiar de uma inflação que, embora em desaceleração, seguirá em patamar elevado, são citadas pelos analistas do Banco Inter entre as oportunidades enxergadas para a Bolsa brasileira em 2023.
 

“No ramo de seguros, podemos ver uma normalização das operações e da sinistralidade contribuindo positivamente para os resultados, junto com receitas financeiras maiores”, dizem os analistas do Banco Inter, que citam ainda entre as preferências para 2023 o setor agrícola, resiliente mesmo em momentos de desaceleração global, e o de papel e celulose, ainda favorecido pelos choques de oferta no continente europeu.

Fonte: Bahia Noticias

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A Bolsa de Valores do Reino Unido perdeu o posto de mercado de ações mais valioso da Europa — sendo ultrapassada pela bolsa da França, segundo dados da Bloomberg.

A desvalorização da moeda britânica (a libra esterlina), temores de recessão no Reino Unido e o aumento das vendas das fabricantes francesas de artigos de luxo são algumas das possíveis explicações para o fenômeno.

Esta é a primeira vez que Paris ultrapassa Londres desde 2003, quando a Bloomberg começou a compilar esses dados.

A expectativa é de que o Reino Unido entre em recessão este ano. Mas a economia francesa também pode entrar em crise.

O valor combinado das ações britânicas é agora de cerca de US$ 2,821 trilhões contra cerca de US$ 2,823 trilhões das ações francesas, calcula a Bloomberg.

Isso marca uma grande virada, já que em 2016 a Bolsa de Valores de Londres valia cerca de US$ 1,4 trilhão a mais do que sua rival parisiense.

A economia da França vem se recuperando há algum tempo. Já no Reino Unido, as ações das empresas britânicas de médio porte têm tido um desempenho particularmente ruim este ano, devido à crise inflacionária que leva consumidores e empresas a cortarem seus gastos.

O índice de ações FTSE 250 de Londres — composto por empresas de médio porte no Reino Unido — caiu quase 17% nos últimos 12 meses.

Entre as maiores quedas na bolsa britânica estão a cadeia de pubs Mitchells and Butlers (que perdeu mais de 37% do valor de suas ações no último ano), a empresa de jogos de azar 888 (queda de 70%) e a varejista Marks & Spencer (queda de 40%).

As empresas do Reino Unido também foram atingidas por uma desvalorização da libra depois que foram apresentados os planos econômicos da ex-primeira-ministra Liz Truss. Isso encareceu o custo de importação de bens e matérias-primas.

A cotação do euro também caiu em relação ao dólar, mas de forma menos acentuada do que a libra. O mercado de ações francês recebeu impulso dos fabricantes de bens de luxo, que viram uma recuperação na demanda da China.

As ações da LVMH, dona da marca de moda Louis Vuitton, subiram 22% nos últimos seis meses. As ações da Hermès subiram 37%. Antes da pandemia, a China representava cerca de 35% da demanda global por bens de luxo, segundo dados da Bloomberg.

“A queda de Londres do posto de primeiro lugar por conta da valorização do mercado de Paris é um golpe no prestígio da cidade”, disse o analista Russ Mold, da AJ Bell, à BBC.

“Desde a votação do [Brexit] em junho de 2016, o índice CAC-40 de Paris subiu 47% e o FTSE 100 de Londres avançou apenas 16% — mas a diferença não se deve apenas ao Brexit. O mercado de Londres está muito mais exposto a setores imprevisíveis, como mineradoras e petrolíferas; e a setores que enfrentam dificuldades em um ambiente de taxa de juros zero, como bancos e seguradoras.”

Recessão no horizonte

Como em diversos países, os preços de energia e alimentos subiram no Reino Unido este ano, em parte devido à guerra na Ucrânia.

Muitos britânicos que estão financiando a compra de suas casas também viram um aumento acentuado nas taxas de juro imobiliário.

Isso vem pressionando o orçamento das famílias e aumentando os problemas na economia, dizem especialistas, incluindo a queda no comércio exterior desde o Brexit. O Reino Unido é a única nação do G7 (as sete economias mais ricas do planeta) cujo PIB ainda está abaixo do que estava antes da pandemia.

Entre julho e setembro, a economia encolheu 0,2%.

No ano passado, Amsterdã havia desbancado Londres como o maior centro comercial financeiro da Europa, embora isso se baseasse no valor total de ações negociadas e não nas empresas.

“As empresas internacionais, que compõem a maior parte [valor] de todas as principais bolsas, escolhem onde querem listar suas ações e podem mudar de opinião rapidamente e sem muitas explicações”, diz à BBC Brian Tora, consultor da JM Finn.

“O futuro dependerá de Londres conseguir manter sua vantagem no setor de serviços em termos de arrecadação de dinheiro e atração de empresas internacionais para a sua bolsa. Depois do Brexit, ainda não se sabe se isso vai acontecer.”

– Este texto foi publicado em https://www.bbc.com/portuguese/internacional-63633665

Fonte: BBC Brasil

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